【大纪元2025年09月24日讯】（Chris Porteous撰文／大纪元记者赵孜济编译）结识新朋友、离开家独自生活，以及在家里和学校独自完成事务，是高中毕业后大学生面临的困难。确实，独处和独立是一把双刃剑，既可能增强也可能削弱一个人的性格。处理财务问题并在没有父母持续帮助的情况下自力更生是另一件事。
尽管如此，许多大学生仍能为其它事情（例如投资）找到时间和资源。虽然获得额外的钱需要更多的精力和努力，但许多年轻人已经开始为他们的未来做准备。
在大学期间投资可以帮助学生在毕业时拥有备用资金并开始退休计划。即便是现金储备有限的人，也可以从今天开始建立投资组合。这是一种优势，因为早起步意味着早学习，并且只需面对较小的不可避免的损失。在此过程中，学生必须知道，有些投资可能只需要一小部分资金。
本文将讨论为什么大学是开始投资的完美时期。我们将列出大学生可以选择的基本和流行投资方式。此外，我们还将包含一份分步骤指南，说明大学生如何开启投资之旅。
1. 为什么大学是一个投资的美好时期
大学生通常被认为是身无分文的。最新数据显示，4350万美国人选择贷款来满足他们的基本和非基本需求。但大学可能是一个极好的投资起点。
投资并不设定年龄限制。更好的是，它也不设定最低金额，你可以低至5美元开始。由于积累资产需要时间，越早开始投资越好。
作为一名大学生进行投资将为你提供现实世界中的金钱经验，以磨练你的技能。这种方式将使你在毕业后成为专家。此外，亏钱的风险也更低，因为投入的金额要小得多。但最重要的是，早期投资有助于未来获得更高的回报。
2. 流行的投资类型
当大学生进入金融市场时，可能会因各种投资类型而感到不知所措。为了简化讨论，我们将其缩小到五种投资类型。
1）共同基金
共同基金是从股东那里汇集资产的投资工具。这些资金投资于债券、不动产投资信托（REITs）、股票和货币市场工具等资产。投资顾问或共同基金经理将共同基金分配到不同资产中，以产生收入或资本收益。
投资组合的结构与招股说明书中披露的基金目标相匹配。它分为若干类别，显示它投资的证券种类、投资者愿意承担的风险水平、投资目标和回报。
例如，一个规避风险的基金可能主要或完全投资于低风险资产，如债券或债券基金。相反，喜欢风险的投资者则会选择股票基金和指数基金等股票类投资。
投资经理可以根据投资者偏好，将基金在债券和股票之间按照任何比例分配。有的会采用80–20、70–30，反之亦然。还有人偏好均衡型基金拆分，如60–40、40–60、50–50。因此，共同基金的目的是平衡风险和回报。当然，你也可以将其划分为多种资产类型，包括REITs和货币市场工具。
共同基金的一个优势是可以接触到专业管理的基金。他们可以跟踪基金的表现，通常是总市值。由此，股东的收益和损失参与其在基金中的投资金额成比例。
例如，投资者通常每季度、半年或每年获得回报。这些可能是股票的股息和债券的利息，并以分配形式返还给投资者。投资者可以收到分红支票，或者将其再投资以获取额外股份。
在股息分配之前，还有其它机制可以让投资者获得收益。基金经理可能会出售一项已涨价的证券，以获取资本收益并分配给投资者。投资者也可以在共同基金份额价格上涨后出售它们。
大学生可能会选择这种投资方式，因为有人代为管理。他们可以通过买卖份额轻松进入和退出市场。此外，还可以灵活调整他们的风险偏好。然而，这些也伴随着费用和佣金，并且没有联邦存款保险公司（FDIC）保障。
2）债券
债券是投资者向公司和政府借款人提供的贷款。这些固定收益工具可视为一份借据（I.O.U.），即确认贷款存在的文件。
像普通借据一样，债券文件包含贷款和付款细节，例如本金数额、到期日、浮动或固定利息支付。常见的债券发行者有公司、市政府、州政府和国家政府。他们使用这些债券为项目和业务运营筹集资金。
债券通常被认为是固定收益证券或工具，因为它们通常支付固定利率。但如今，浮动利率也很常见。这使得债券通过利息收入或收益获利。鉴于其性质，债券价格与利率之间高度负相关。因此，在低利率环境下，债券更具吸引力。
由于其性质，债券主要受到规避风险投资者的青睐。然而，其回报通常低于股票。即便如此，政府支持的债券（如国库券或国债、市政债券和政府资助企业证券）与普通债券截然不同。它们更能适应通胀，并在加息期间对估值损失有更好的对冲作用。
3）股票
股票或权益因市场规模和覆盖范围最大而最受欢迎。股市在一个多世纪以来一直是投资组合的基础，因为它的表现超过了大多数其它投资。
鉴于其对经济的巨大影响，股市必须始终遵守政府法规。例如，美国证券交易委员会保护投资者免受交易公司欺诈行为和不道德行为的侵害。
投资股票或权益意味着拥有发行公司的部分股份。股票单位称为股份，使投资者能够按其持股比例获取公司资产和收入。
这些股票在全球不同的证券交易所买卖和交易。由于比其它投资类型更具波动性，风险也更大。然而，回报更高。价格在一天内可能变动超过10%。
投资者可以通过股息获利。并非所有股票都支付股息，但大多数会，尤其是存在已久的公司。但当然，并非每只分红股都值得购买，因此必须通过股息除以股价来检查股息收益率。
你还必须检查股息支付的一致性和增加频率。为了最大化潜在股息收入，你可以选择“股息冠军”（连续25年以上增加股息的股票）、“股息竞争者”（连续10–25年增加股息的股票）和“股息挑战者”（连续至少5年增加股息的股票）。
但更传统的方式是当卖出价格高于买入价格时卖出股票。这就是为什么你必须密切监测价格变化以获取收益。
有些人喜欢使用不同技术进行技术分析。这包括过去50天股价的简单移动平均线（SMA）。其他人将平均真实波幅（ATR）与SMA结合，以获得目标价格范围。
但最关键的是检查公司的基本面。这包括公司的历史和预期表现。投资者可能会关注公司的关键指标（KPI），例如销售额、息税折旧摊销前利润（EBITDA）、净利润、应收帐款、现金、自由现金流（FCF）、库存和借款。
对于资本密集型公司来说，现金、借款和EBITDA至关重要，因为它们将可行性与流动性进行比较。投资者还会检查影响公司的外部因素，例如竞争对手、行业表现和宏观经济指标。最后，投资者可能会采用股票估值方法，例如市盈率倍数和贴现现金流（DCF）模型，以获得目标价格。
对关注同一行业中两只或更多股票的投资者的提示：他们可以仅使用股价来检查股票的历史表现。夏普比率检查股价的回报和波动性。他们可以将其与有效前沿结合，以获得股价的最优配置。
以下是几只标普500保险股的夏普比率示例。年回报率是自全球金融危机以来的平均价格变动。无风险利率相当于10年期国库券利率。
与此同时，标准差可以通过取方差的平方根或在Excel中计算价格变化的离散程度得到。利用这些信息，可以通过（年回报率—无风险利率）／标准差来计算夏普比率。比率越高越好。
显然，Arthur J. Gallagher（AJG）优于Assurant（AIZ）和The Hartford（HIG）。它也跑赢了标普500的平均水平。自全球金融危机以来，它的回报率最高，为13.82%。更好的是，其标准差也低于同行。因此，它优化了风险与回报。
4）不动产投资信托（REITs）
对于分红投资者来说，REITs是一个极好的选择。尽管房地产行业存在波动，REITs多年来表现出良好前景。随着房地产需求保持高位，它们已增值。如今，美国的房地产短缺依然严重，尽管价格高企，需求仍然超过供应。这就是为什么房地产泡沫破裂仍可避免。
除了高股息和价值增值之外，REITs与股市变动的相关性较低。它们的标准差和β系数远低于标普500平均水平。因此，无论宏观经济变化如何，价格变动始终相对稳定。
5）定期存款和高收益银行帐户
在充满挑战的宏观经济环境中，定期存款（CDs）和高收益银行帐户是最佳选择。由于利率仍处于高位，它们能以低风险产生比其它银行帐户更高的收益。
因此，通过定期存款，投资者可以将钱存入银行一段特定时间而不动用。期满后，存入的资金和利息将返还给客户。
3. 大学生如何开始
现在你已经熟悉了主要投资类型，是时候帮助你为投资之旅做准备了。作为大学生，可以理解你的资源有限。因此，你可以遵循以下步骤做出明智的投资决策。
1）确定投资金额
尽早制定预算是开启投资之旅的好方法。这样做有助于你确定税前和税后收入，并追踪开支。这样，你可以确定在满足必要支出后剩下多少钱。
从那里，你可以估算出要储蓄、投资和花费的金额。小心不要混淆储蓄与投资，因为它们是不同的。
你可以采用80–20或70–20–10的规则，即70%的税后收入用于个人生活开销。剩馀的20%和10%分别用于储蓄和娱乐。
在预留20%之后，你必须确定多少用于个人储蓄、应急储蓄和投资。例如，如果你每月收入1万美元，则有2000美元可自行支配。
你可以将其三等分，每个670美元，或分别分配为1000美元、500美元和500美元，分别用于银行储蓄、应急资金和投资。这样，你同时瞄准了三件事——积累财务、建立财务屏障以及产生被动收入。
2）选择偏好的投资类型
我们已经在前一部分讨论了几种投资类型。作为投资新手，你可以先专注于它们，以避免过度消费和过度分散投资。
检查你的风险偏好是确定投资选项的最佳方法。你愿意承担多大风险？你能放弃多少钱？如果你想选择最安全的选项，定期存款可能是最佳选择。然而，它的收益低于其它投资类型。
如果你想在保持保守的同时获得更多收益，债券可能是更可行的选择。它们有更高的收入，尽管风险更高。但如果你是风险承受者，并且希望体验真实交易并从中学习，那么股票是首选。
再次强调，你可以混合和匹配你的投资。如果你有1000美元，而风险厌恶程度较低，可以将80%分配给股票，20%分配给债券或定期存款。当然，你不必太过紧张。你仍在规划和制定投资蓝图。
3）寻找低成本但可靠的交易平台和经纪人
交易平台和经纪人有不同的要求，从文件到开始投资所需的最低金额。好消息是，你有很多选择。而且随着数字革命的高峰，交易应用程序变得更加易用。
一些交易平台允许交易者同时交易不同类型的投资。其它平台提供风险承受能力测试并给出分散投资建议。
然而，你必须小心以避免欺诈行为。为此，你必须在列出交易平台之前进行调查。如果你太忙而没时间自己交易，你可以从共同基金开始。但同样，你必须进行一些研究，找到低成本且可靠的经纪人。
4）从每月少量投资开始
在确定了偏好的投资类型和交易平台后，你可以从每月少量投资开始。这样做可以让你试水，判断所选应用和投资是否适合，或是否应转向其它平台。记住，你是新手且资源有限，因此亏钱可能存在风险。
你可以拿出20美元，观察它在金融市场中的表现。如今，一些股票市场经纪人允许投资者购买股票的碎股。无论宏观经济状况如何，现在就开始。这样，你可能会被激励去观察市场、进行更多研究并做出更精确的分析。谁知道呢，长远来看你可能成为专家并赚取数百万。
一旦你掌握了更多经验，就可以开始分散投资组合。你可以投资于不同的股票或不同类型的投资。你甚至可以投资指数基金，尤其是标普500，因为它涵盖了多种股票，因此高度分散。此外，整体波动性比特定行业更容易管理。
自全球金融危机以来，标普500股票的年均回报率为7.42%。这表明，无论宏观经济动荡如何，标普500始终保持坚韧。
5）开设个人退休帐户（IRA）
在大学期间开设个人退休帐户（IRA）似乎为时过早。然而，即使你已经通过兼职和投资赚钱，这也是一个建立财务的绝佳机会。拥有IRA有助于递延任何收入或股息的税款。此外，它允许你从应税收入中扣除缴款。
越早开始，你就能越长时间利用复利的力量来最大化帐户。你也可以选择罗斯IRA，因为缴款是用税后资金进行的。因此，在退休时提取资金将免税。你还可以避免收入增加时缴纳更高的税。最后，你存入的金额更可能在这个帐户中实现免税复利。
4. 提前开启你的投资之旅
在大学期间投资，可以提供一个独特的机会来积累财富并更早实现财务自由。通过探索各种投资选项并开设IRA，你可以为未来奠定坚实的基础。
早起步并保持一致将使你在投资之旅中获得成功。因此，理解每种投资类型的风险与回报，以找到最佳选择，至关重要。
原文刊登于Due博客网站，授权英文《大纪元时报》转载：“How to Start Investing as a College Student”
《大纪元时报》版权所有©2025。本文仅代表作者的观点和主张，内容仅作一般资讯参考用，没有任何推荐或招揽之用意。大纪元不提供投资、税务、法律、财务规划、房地产规划或其它个人理财的建议。大纪元不担保文章内容的准确性或时效性。
责任编辑：韩玉#
留言