【大纪元2025年04月28日讯】（英文大纪元记者Javier Simon报导／赵孜济编译）如果你正在寻找一种低风险的投资，你可能会考虑货币市场基金（Money Market Fund，MMF）。但在投资之前，了解这些金融工具非常重要。让我们来看看。
什么是货币市场基金？
货币市场基金是投资于低风险、短期证券（如短期国库券和企业债券）的共同基金。它们以高安全性、高流动性和适度回报而闻名。这使得它们在退休储蓄者和希望建立比传统储蓄账户更高回报的应急基金的人群中很受欢迎。
货币市场基金可以投资于多种证券，例如：
– 短期国库券（Treasury Bills，T-Bills）
– 商业票据（commercial paper，短期企业债券）
– 定期存单（certificates of deposit，CD）
– 市政债券（Municipal Securities）
– 欧洲美元存款（Eurodollar Deposit，存放在美国以外银行的不受美国政府法令限制的美元存款）
– 附买回协议（Repurchase Agreement，Repo，也称为附买回协定、附买回交易，回购协议、卖出回购或正回购）
货币市场基金主要分为三类：
1. 政府基金（Government Funds）：这些基金主要投资于短期国库券、美国政府证券和现金。
2. 一般用途基金（General purpose funds）：这些基金可能投资于多种证券，如企业债券和定期存单。
3. 市政基金：这些基金投资于州和国家市政证券，可能在联邦或州和联邦层面免税。
为什么投资货币市场基金？
货币市场基金作为优质的固定收益资产，可以为你的投资组合增加多样性。它们以安全性、流动性和潜在的税收优势而著称。
美国证券交易委员会（SEC）要求货币市场基金投资于高质量、短期和低风险的投资。这使得它们比许多其它类型的证券更不易受市场波动影响。
从货币市场投资中提取资金也很容易，通常通过自己的经纪账户即可完成。相比之下，定期存单可能要求你锁定资金数月，否则会面临罚款。此外，某些货币市场基金可以提高比定期存单或传统储蓄账户更高的收益率，尤其是在高利率环境下。例如，先锋（Vanguard）的联邦货币市场基金（VMFXX）的七天SEC收益率约为4.24%，而根据美联储的数据，平均储蓄账户利率为0.41%。
此外，市政货币市场基金可能免征州税和联邦税，使其成为安全且具有税收优势的选择。由于其安全性和流动性，许多投资者将货币市场基金作为现金的临时存放地，直到出现新的投资机会。
货币市场基金由于期限较短（最长只有几个月），因此比长期债券基金更不易受利率风险影响。
但与所有证券一样，货币市场基金也存在风险。
投资货币市场基金的风险
尽管货币市场基金以安全性著称，但它们不像储蓄账户和定期存单那样受联邦存款保险公司（FDIC）保险。这是因为货币市场基金是投资产品，而非银行存款。
由于这些基金所持有的相关投资的低风险机制，它们的回报通常不如股票和债券基金高。这可能会带来通胀风险。在高通胀时期，较低的回报可能会受到显著侵蚀。
货币市场基金与货币市场账户的区别
货币市场基金（MMF）不同于货币市场账户（Money Market Account），后者是银行存款。货币市场基金是投资证券，你可以通过经纪账户或直接通过共同基金公司投资。
货币市场账户可以通过银行或信用合作社开立。两者都具有高流动性，但从货币市场账户获取资金略微更方便一些。一些银行提供与货币市场账户绑定的借记卡，你可以使用这些借记卡从ATM机上即时提取资金。货币市场基金通过经纪账户存取，资金通常在一天内到账。货币市场账户由FDIC或国家信用合作社管理局（NCUA）（如果账户是通过信用合作社开立的）承保。
货币市场账户的利率由提供账户的金融机构设定，而货币市场基金的回报由市场决定。
两者都是低风险产品，都提供稳定且适度的回报。但对固定收益投资者或希望建立强大应急基金的投资者来说，它们并不是唯一的选择。
其它低风险选择
如果你希望建立一个具有FDIC保险的应急基金，可以选择高收益储蓄账户。
顶级高收益储蓄账户的年化收益率（APY）约为4.86%。一些账户与借记卡绑定，提供强大的流动性。
如果你短期内不需要资金，可以选择定期存单（CD）。这些通常比储蓄账户和货币市场账户支付更高的收益率。但你需要将资金锁定一定期限（通常为3至60个月），否则会面临罚款。
此外，你可以考虑短期国库券（T-Bills）。这些是美国政府发行的短期贷款，受到美国政府全额信用支持，是最安全的证券之一。
你可以购买期限为4周、8周、13周、17周、26周或52周的短期国库券。短期国库券以折扣价出售，到期时你将获得票面价值。例如，你以950美元购买票面价值1000美元的国库券，到期时可获得1000美元，你可以将50美元的收益视为利息。
你应该投资货币市场基金吗？
如果你希望暂时存放大额现金，直到出现更好的投资机会，货币市场基金可能适合你。其高安全性、高流动性和适度回报还可以帮助你保护退休储蓄免受市场波动影响，或以比传统储蓄账户更高的收益率建立应急基金。虽然其回报可能不如股票共同基金高，但货币市场基金可以为你的投资组合增加多样性和下档保护（Downside Protection，投资人至少能收回投资本金）。
原文“The Rush Into Money Market Funds: Should You Invest?”刊于英文《大纪元时报》网站。
《大纪元时报》版权所有©2025。本文所表达的观点和意见仅代表作者本人，内容仅作一般资讯参考用，没有任何推荐或招揽之用意。《大纪元时报》不提供投资、税务、法律、财务规划、房地产规划或其它个人理财等方面的建议。《大纪元时报》没有担保文章内容的准确性或时效性之义务。
责任编辑：韩玉#
