【大紀元2016年04月05日訊】（大紀元記者畢儒宗編譯報導）在經過逾六年的規劃後，美國聯邦勞工部將於本週公布最新退休金帳戶管理規則，規定理財顧問在推薦理財產品時，必須將投資人的最佳利益放在第一位。這一更嚴格的規則旨在保護投資人免於被收取高額費用及交易佣金。持不同意見的人士認為，這一改變可能會導致政府未預期的後果，導致投資人的長期成本更高，且讓理財顧問放棄小額客戶。
這一針對退休金投資的最新規則是數十年來對美國理財顧問業最大的改變。許多投資人將很驚訝地發現，在過去，他們的投資理財顧問只需要提供「合適的」（suitable）理財產品。這導致理財顧問傾向於推薦佣金及費用高的理財產品，以增加自己的收入。
新的規則不是來自政府的金融監管部門，而是勞工部。因為勞工部門對於勞工的退休金有監管權力。預計這一改變每年將可為投資人減少佣金達數十億美元。但也間接地影響理財顧問推薦理財產品的傾向。而且覺得被理財顧問欺騙的投資人將更容易控告理財顧問。
在過去，理財顧問自投資人每次的買進賣出交易中獲得佣金，新的規定讓理財顧問每年收取投資人資產的1%作為收入。這一改變，將使理財顧問更注意在增加投資人帳戶的資產，而不是增加交易次數。
目前受理財顧問歡迎的「變額年金」（Variable annuity）、「大宗商品投資基金」（commodity pools）和一些「房地產投資信託基金」（REITs）等金融商品將可能失去吸引力。為了避免麻煩，理財顧問將會引導投資人將資產投資在低費用的「指數基金」（index fund）。投資人將資產自企業401(k)退休帳戶轉移到「個人退休帳戶」（IRA）的手續費可能變得更低。目前，這一轉移費用有時高達資產的10%。
據資產管理業團體「投資公司協會」（Investment Company Institute）估計，勞工部的這一改變將對數以萬億計的美國投資人資產造成影響。估計，截止2015年底，美國民眾在IRA帳戶內持有7.3萬億資產，這一數額幾乎等於德國和日本的GDP總和。另外還有6.7萬億資產在401(k)及其他公司提供的企業退休儲蓄計劃中。
這一新理財規定預計將於奧巴馬總統明年一月離任前生效。
康州退休居民羅傑斯夫婦希望這一規則早就已經實施，他們吃過大虧。在2014年年底，他們聽從理財人員的建議，將羅傑斯先生在401(k)內的資產轉移成垃圾債券基金、房地產投資信託和一家商業開發公司。這三種投資都無法在市場上進行交易。他們支付了高達10%的佣金，並損失了至少$75,000美元。
勞工部估計，新規則可能為投資人每年省下$40億的佣金，但包括證券商在內的理財公司不認同這一估計。證券業和金融市場協會（SIFMA）與德勤會計師事務所做了研究，理財業可能第一年就要花費$47億美元，未來每年花費$11億以達到政府的要求。SIFMA首席執行官本特森表示，政府低估了成本，「這些（成本）都將轉移給客戶。」
《華爾街日報》報導，部分專家認為，新規則可能會引發一些意想不到的後果。有了這些限制，理財顧問將面臨壓力推薦成本較低的產品。然而，許多資產低於5萬美元的小額投資人可能會支付更高的費用。
專家估計，資產管理巨擘貝萊德公司（BlackRock Inc）和先鋒集團（Vanguard Group）可能會是最大受益者，因為他們是低成本指數基金專家，而依賴變額年金的壽險公司將損失最大。
責任編輯：林妍
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