【大紀元2025年04月28日訊】（英文大紀元記者Javier Simon報導／趙孜濟編譯）如果你正在尋找一種低風險的投資，你可能會考慮貨幣市場基金（Money Market Fund，MMF）。但在投資之前，了解這些金融工具非常重要。讓我們來看看。
什麼是貨幣市場基金？
貨幣市場基金是投資於低風險、短期證券（如短期國庫券和企業債券）的共同基金。它們以高安全性、高流動性和適度回報而聞名。這使得它們在退休儲蓄者和希望建立比傳統儲蓄帳戶更高回報的應急基金的人群中很受歡迎。
貨幣市場基金可以投資於多種證券，例如：
– 短期國庫券（Treasury Bills，T-Bills）
– 商業票據（commercial paper，短期企業債券）
– 定期存單（certificates of deposit，CD）
– 市政債券（Municipal Securities）
– 歐洲美元存款（Eurodollar Deposit，存放在美國以外銀行的不受美國政府法令限制的美元存款）
– 附買回協議（Repurchase Agreement，Repo，也稱為附買回協定、附買回交易，回購協議、賣出回購或正回購）
貨幣市場基金主要分為三類：
1. 政府基金（Government Funds）：這些基金主要投資於短期國庫券、美國政府證券和現金。
2. 一般用途基金（General purpose funds）：這些基金可能投資於多種證券，如企業債券和定期存單。
3. 市政基金：這些基金投資於州和國家市政證券，可能在聯邦或州和聯邦層面免稅。
為什麼投資貨幣市場基金？
貨幣市場基金作為優質的固定收益資產，可以為你的投資組合增加多樣性。它們以安全性、流動性和潛在的稅收優勢而著稱。
美國證券交易委員會（SEC）要求貨幣市場基金投資於高質量、短期和低風險的投資。這使得它們比許多其它類型的證券更不易受市場波動影響。
從貨幣市場投資中提取資金也很容易，通常通過自己的經紀帳戶即可完成。相比之下，定期存單可能要求你鎖定資金數月，否則會面臨罰款。此外，某些貨幣市場基金可以提高比定期存單或傳統儲蓄帳戶更高的收益率，尤其是在高利率環境下。例如，先鋒（Vanguard）的聯邦貨幣市場基金（VMFXX）的七天SEC收益率約為4.24%，而根據美聯儲的數據，平均儲蓄帳戶利率為0.41%。
此外，市政貨幣市場基金可能免徵州稅和聯邦稅，使其成為安全且具有稅收優勢的選擇。由於其安全性和流動性，許多投資者將貨幣市場基金作為現金的臨時存放地，直到出現新的投資機會。
貨幣市場基金由於期限較短（最長只有幾個月），因此比長期債券基金更不易受利率風險影響。
但與所有證券一樣，貨幣市場基金也存在風險。
投資貨幣市場基金的風險
儘管貨幣市場基金以安全性著稱，但它們不像儲蓄帳戶和定期存單那樣受聯邦存款保險公司（FDIC）保險。這是因為貨幣市場基金是投資產品，而非銀行存款。
由於這些基金所持有的相關投資的低風險機制，它們的回報通常不如股票和債券基金高。這可能會帶來通脹風險。在高通脹時期，較低的回報可能會受到顯著侵蝕。
貨幣市場基金與貨幣市場帳戶的區別
貨幣市場基金（MMF）不同於貨幣市場帳戶（Money Market Account），後者是銀行存款。貨幣市場基金是投資證券，你可以通過經紀帳戶或直接通過共同基金公司投資。
貨幣市場帳戶可以通過銀行或信用合作社開立。兩者都具有高流動性，但從貨幣市場帳戶獲取資金略微更方便一些。一些銀行提供與貨幣市場帳戶綁定的借記卡，你可以使用這些借記卡從ATM機上即時提取資金。貨幣市場基金通過經紀帳戶存取，資金通常在一天內到帳。貨幣市場帳戶由FDIC或國家信用合作社管理局（NCUA）（如果帳戶是通過信用合作社開立的）承保。
貨幣市場帳戶的利率由提供帳戶的金融機構設定，而貨幣市場基金的回報由市場決定。
兩者都是低風險產品，都提供穩定且適度的回報。但對固定收益投資者或希望建立強大應急基金的投資者來說，它們並不是唯一的選擇。
其它低風險選擇
如果你希望建立一個具有FDIC保險的應急基金，可以選擇高收益儲蓄帳戶。
頂級高收益儲蓄帳戶的年化收益率（APY）約為4.86%。一些帳戶與借記卡綁定，提供強大的流動性。
如果你短期內不需要資金，可以選擇定期存單（CD）。這些通常比儲蓄帳戶和貨幣市場帳戶支付更高的收益率。但你需要將資金鎖定一定期限（通常為3至60個月），否則會面臨罰款。
此外，你可以考慮短期國庫券（T-Bills）。這些是美國政府發行的短期貸款，受到美國政府全額信用支持，是最安全的證券之一。
你可以購買期限為4週、8週、13週、17週、26週或52週的短期國庫券。短期國庫券以折扣價出售，到期時你將獲得票面價值。例如，你以950美元購買票面價值1000美元的國庫券，到期時可獲得1000美元，你可以將50美元的收益視為利息。
你應該投資貨幣市場基金嗎？
如果你希望暫時存放大額現金，直到出現更好的投資機會，貨幣市場基金可能適合你。其高安全性、高流動性和適度回報還可以幫助你保護退休儲蓄免受市場波動影響，或以比傳統儲蓄帳戶更高的收益率建立應急基金。雖然其回報可能不如股票共同基金高，但貨幣市場基金可以為你的投資組合增加多樣性和下檔保護（Downside Protection，投資人至少能收回投資本金）。
原文「The Rush Into Money Market Funds: Should You Invest?」刊於英文《大紀元時報》網站。
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責任編輯：韓玉#
